AllianzGI: El Niño is terug en creëert kansen voor beleggers
Het klimaatfenomeen El Niño is terug. Voor beleggers is dat niet alleen interessant vanwege de mogelijke gevolgen voor het klimaat, maar vooral vanwege de economische consequenties.
Een sterke El Niño kan de druk op voedsel-, water- en energievoorzieningen vergroten. Tegelijkertijd creëert dit nieuwe beleggingskansen, stelt Nedialko Nedialkov, Senior Portfolio Manager Thematic Equity bij Allianz Global Investors.
El Niño is een natuurlijk klimaatfenomeen in de Stille Oceaan. Tijdens een El Niño-periode wordt het zeewater in het centrale en oostelijke deel van de oceaan warmer. Hoewel El Niño niet wordt veroorzaakt door klimaatverandering, doet het fenomeen zich nu voor tegen de achtergrond van een veel warmer klimaat. Volgens NOAA was juni 2026 de op één na warmste junimaand ooit gemeten.
De Amerikaanse weerdienst NOAA bevestigde op 9 juli dat El Niño sterker wordt. Er is een kans van 97% dat het fenomeen aanhoudt tot het begin van het voorjaar van 2027. Daarnaast is er een kans van 81% dat El Niño zich in het vierde kwartaal van dit jaar ontwikkelt tot een ‘zeer sterke’ variant. Daarmee zou de huidige El Niño een van de krachtigste kunnen worden sinds de metingen in 1950 begonnen. Voor beleggers is vooral de vraag relevant wat dit betekent voor sectoren die van essentieel belang zijn voor de economie.
Landbouw: toenemende vraag naar technologie
Rijst laat goed zien hoe klimaat en economie met elkaar verbonden zijn. Meer dan de helft van de wereldbevolking is voor zijn voedselvoorziening afhankelijk van rijst. Tegelijkertijd is de productie zeer gevoelig voor droogte en hoge temperaturen. Volgens de Wereldbank kan de rijstproductie in sommige regio’s met 20% tot 50% afnemen als El Niño tot in 2027 aanhoudt. Vooral Zuid-Azië, zuidelijk Afrika en delen van Oost-Azië lopen risico.
Voor beleggers vormt dit niet alleen een risico voor de voedselprijzen, maar kan het ook de vraag naar landbouwtechnologie stimuleren. Slimme irrigatiesystemen, bodemsensoren, preciezere landbouwmachines en droogtebestendige gewassen kunnen boeren helpen om met minder water meer voedsel te produceren.
Dit is een structurele groeimarkt. De landbouw is goed voor ongeveer 70% van de wereldwijde zoetwateronttrekking, waardoor efficiënter watergebruik steeds belangrijker wordt.
Water wordt een beleggingskwestie
Ook de watersector verdient meer aandacht. Een belangrijk probleem is zogenoemd ‘non-revenue water’: behandeld water dat verloren gaat door lekkages, diefstal of onnauwkeurige watermeters.
Volgens de Wereldbank kost dit nutsbedrijven wereldwijd jaarlijks ongeveer 14 miljard dollar. In ontwikkelingslanden zou het halveren van deze verliezen genoeg extra water kunnen opleveren om nog eens 90 miljoen mensen van water te voorzien.
Voor beleggers creëert dit kansen bij bedrijven die oplossingen bieden voor het opsporen van lekkages, slimme watermeters, sensoren, pompen en digitale analyses. Naarmate water schaarser wordt, zal de economische waarde van deze technologieën waarschijnlijk toenemen.
Energie: investeren in een veerkrachtiger elektriciteitsnet
Extreme hitte kan ook energievoorzieningen kwetsbaarder maken. Frankrijk is daarvan een goed voorbeeld. Kernenergie is goed voor ongeveer twee derde tot 70% van de Franse elektriciteitsproductie, maar kerncentrales zijn afhankelijk van koelwater.
Tijdens de Europese hittegolf werden sommige rivieren uitzonderlijk warm en daalde het waterpeil. Daardoor moesten kerncentrales hun productie verlagen of tijdelijk worden stilgelegd. Volgens Le Monde had de hitte in juni gevolgen voor ongeveer 4,6% van de Franse nucleaire capaciteit.
Voor beleggers onderstreept dit het belang van investeringen in een flexibeler en veerkrachtiger elektriciteitsnet. Batterijen, transformatoren, elektriciteitskabels, slimme software, energiezuinige gebouwen en efficiënte koelsystemen kunnen allemaal profiteren van de groeiende behoefte aan een betrouwbaarder energiesysteem.
Volgens het Internationaal Energieagentschap moet wereldwijd tot 2040 ongeveer 80 miljoen kilometer aan elektriciteitskabels worden aangelegd of vervangen. De jaarlijkse investeringen in elektriciteitsnetten moeten tegen 2030 ongeveer verdubbelen tot meer dan 600 miljard dollar.
Van klimaatrisico naar beleggingskans
El Niño laat zien hoe een klimaatfenomeen invloed kan hebben op grondstoffenprijzen, voedselvoorziening en energiezekerheid. Voor beleggers is vooral de onderliggende ontwikkeling interessant: de wereld heeft steeds meer behoefte aan technologie die schaarse grondstoffen efficiënter gebruikt en aan infrastructuur die bestand is tegen extremere omstandigheden.
De kansen liggen daarom niet alleen bij traditionele producenten van grondstoffen, maar ook bij bedrijven die oplossingen bieden voor waterbeheer, landbouwtechnologie, elektriciteitsnetten, energieopslag en efficiënte koeling. El Niño mag dan een tijdelijk fenomeen zijn, de beleggingskansen die ermee samenhangen zijn veel structureler.
