WTW: Vermogensbeheerders riskeren achterop te raken

June 18, 2026

Vermogensbeheerders staan onder toenemende druk om hun bedrijfsmodellen aan te passen. Doen zij dat niet, dan lopen zij het risico achterop te raken nu veranderende verwachtingen van cliënten de sector blijven hervormen. Dat blijkt uit nieuw onderzoek van het Thinking Ahead Institute en de CAIA Association.

Het gezamenlijke rapport, An Expanding Mandate: A Systems Level Framework for Asset Management, stelt dat traditionele benaderingen die uitsluitend zijn gericht op rendement ten opzichte van een benchmark steeds minder relevant worden. De beleggingsomgeving wordt namelijk steeds meer gekenmerkt door onderling verweven risico’s, structurele veranderingen en toenemende verwachtingen van cliënten.

Het onderzoek wijst op een groeiende kloof tussen organisaties die zich aanpassen aan deze nieuwe realiteit en partijen die blijven opereren binnen traditionele kaders. Het rapport omschrijft deze nieuwe benadering als systems-level investing (systeemgericht beleggen). Deze aanpak erkent dat beleggingsresultaten op lange termijn afhangen van de gezondheid en veerkracht van de economische, maatschappelijke en ecologische systemen waarin markten opereren.

De bevindingen zijn mede gebaseerd op de doorlopende Thinking Ahead Institute Global Asset Manager Peer Study 2026, waarin meer dan 170 vermogensbeheerders uit 16 landen worden beoordeeld. Samen vertegenwoordigen zij circa 39 biljoen dollar aan beheerd vermogen. Daarnaast is gebruikgemaakt van inzichten uit een reeks internationale leiderschapsfora in de belangrijkste financiële centra ter wereld, georganiseerd en gemodereerd door CAIA. Deze bijeenkomsten resulteerden in het rapport The World Rewired: From Signals to Shifts, the Decade Ahead for Capital Markets.

Hoewel organisaties het belang van grote structurele thema’s zoals geopolitieke ontwikkelingen, kunstmatige intelligentie en de toenemende convergentie van publieke en private markten breed erkennen, laat het onderzoek zien dat veel van hen deze ontwikkelingen nog niet op een geïntegreerde manier weten te benaderen. Juist het vermogen om deze ontwikkelingen integraal te benaderen, zal steeds bepalender worden voor toekomstig succes.

Een aantal grote vermogensbezitters, waaronder staatsinvesteringsfondsen en pensioenfondsen, kiezen daarentegen steeds vaker voor een meer geïntegreerde benadering. Zij hechten meer waarde aan impact in de reële economie en aan langetermijnveerkracht. Diezelfde focus verwachten zij ook van de vermogensbeheerders waarmee zij samenwerken.

Ondanks de grote aandacht voor kunstmatige intelligentie binnen de sector laat het onderzoek zien dat vermogensbeheerders minder fors investeren in AI dan vaak wordt verondersteld. Projecties voor de komende vijf jaar wijzen erop dat organisaties hun uitgaven aan medewerkers in beleggingsfuncties grotendeels op peil houden, terwijl de investeringen in technologie slechts beperkt toenemen. Dit onderstreept het belang van een evenwichtige aanpak, waarbij investeringen in AI-capabilities worden afgewogen tegen andere prioriteiten, zoals talentontwikkeling, governance en besluitvorming.

Tegen deze achtergrond bevindt de vermogensbeheersector zich in een periode van strategische herpositionering en snelle consolidatie. Hoewel deze ontwikkelingen door uiteenlopende factoren worden gedreven, lopen organisaties die hun capaciteiten en bedrijfsmodellen minder snel aanpassen een groter risico om achterop te raken naarmate de verwachtingen van cliënten blijven veranderen.

Marisa Hall, Head of the Thinking Ahead Institute, zegt: "De vermogensbeheersector kan niet langer vertrouwen op oude denkkaders. In een wereld die wordt gekenmerkt door onderling verweven risico’s, structurele veranderingen en stijgende verwachtingen van cliënten, volstaat benchmarkgericht denken niet meer. Organisaties moeten overstappen op een meer geïntegreerde, systeemgerichte benadering om relevant te blijven. Toch houden veel vermogensbeheerders vast aan modellen die zijn ontwikkeld voor een eenvoudiger tijdperk. De ongemakkelijke waarheid is dat vermogensbezitters hun voorkeuren al verleggen – geleidelijk maar doelbewust – naar organisaties die zich hebben aangepast aan deze nieuwe realiteit."

John Bowman, CEO, CAIA, voegt daaraan toe: "Het tijdperk waarin binnen investment management vooral de nadruk lag op technische vaardigheden heeft plaatsgemaakt voor lateraal denken en denken op metaniveau. Geopolitieke fragmentatie, technologische disruptie, demografische verschuivingen en de groeiende convergentie van publieke en private markten vragen om een bredere blik en het vermogen verbanden te leggen tussen verschillende disciplines. Dit rapport laat zien waarom systeemdenken uitgroeit tot een strategische noodzaak voor beleggingsorganisaties die relevant, veerkrachtig en afgestemd willen blijven op de veranderende behoeften van vermogensbezitters."