Capital Group: AI-investeringen steken Chinese industrialisering voorbij
Het AI-fenomeen kan een grotere impact hebben dan veel beleggers momenteel inschatten. Volgens Capital Group investeren technologiebedrijven in de race om AI-leiderschap momenteel op een ongekend tempo en schaal, zo blijkt uit de Midyear Outlook van de vermogensbeheerder.
De investeringen in AI kunnen zelfs groter worden dan de industrialisering van China in de vroege jaren 2000, die geldt als een van de grootste investeringsgolven uit de moderne geschiedenis.
AI als motor van economische groei
Nadat China in 2001 toetrad tot de Wereldhandelsorganisatie (WTO), investeerde het land in de daaropvolgende tien jaar zo’n 20.000 miljard Amerikaanse dollar in de industrialisering van zijn economie.
'Dat heeft de wereldhandel, grondstoffenmarkten, inflatie, arbeidsmarkten en politiek voor een hele generatie ingrijpend veranderd', zegt econoom Jared Franz van Capital Group. De huidige investeringen in AI kunnen volgens hem een vergelijkbare invloed hebben.
'De discussie over AI moet niet draaien om de vraag of dit een tijdelijke cyclus is in de technologiesector of om de vraag of NVIDIA juist wordt gewaardeerd', aldus Franz. 'Het tempo van de investeringen en van de technologische vooruitgang suggereert dat AI een blijvende impact kan hebben op het bbp, de energievraag, kapitaalallocatie, arbeidsmarkten en activaprijzen in vrijwel alle sectoren.'
Van macro-impact naar bedrijfswinnaars
Die brede economische impact begint zichtbaar te worden bij de bedrijven die de AI-infrastructuur bouwen. De forse investeringen van hyperscalers als Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft en Oracle zorgen voor een sterke vraag naar chips van onder meer NVIDIA en Broadcom, en naar productiecapaciteit van halfgeleiderfabrikanten zoals TSMC.
Ook volgens portefeuillebeheerder Mark Casey kan AI daarom uitgroeien tot de meest ingrijpende technologie van deze generatie, en tot een van de belangrijkste motoren achter de wereldeconomie.
