Columbia Threadneedle: Energievraag struikelblok voor ontwikkeling AI-toepassingen

Columbia Threadneedle: Energievraag struikelblok voor ontwikkeling AI-toepassingen

26 september 2025

Infrastructuur Artificial Intelligence Energietransitie

De energievraag is uitgegroeid tot het belangrijkste struikelblok voor de verdere opschaling van AI, stelt Michael Guttag, Senior Equity Portfolio Manager bij Columbia Threadneedle. Ondanks de vertraging in de vooruitgang blijven de beleggingsvooruitzichten optimistisch, aldus de expert die daarbij vooral kijkt naar de bijbehorende infrastructuur zoals de koelsector.

'Er is een duidelijk potentieel voor stevige rendementen in de AI-sector in de volledige toeleveringsketen heen. Maar de vraag naar energie is snel uitgegroeid tot de belangrijkste hinderpaal voor de verdere opschaling van deze technologieën. Het remt de ontwikkeling van datacenters en de grootschalige adoptie van AI.'

Volgens Guttag kan de vooruitgang hierdoor worden vertraagd. 'Bedrijven gaan op zoek naar efficiëntere rekenoplossingen, gelijktijdig met de uitbouw van robuustere elektriciteitsinfrastructuur en geavanceerde technologieën.'

De impact van AI op energie wordt steeds zichtbaarder, omdat datacenters inmiddels de belangrijke motor van het elektriciteitsverbruik zijn, zegt Guttag: 'De prognoses gaan uit van een 20% toename van het totale elektriciteitsverbruik in de VS tegen 2030. AI-datacenters zullen vanaf 2027 de niet-AI-datacenters al overtreffen. Nutsbedrijven kunnen profiteren van deze extra groei in de vraag, maar de sector moet tegelijk rekening houden met infrastructuurbeperkingen, lange doorlooptijden voor de ingebruikname van nieuwe productie- en transmissiecapaciteit, en met lokale weerstand tegen nieuwe vestigingen.'

Sterke groei koelvraag

Ook de koelvraag staat volgens Guttag centraal in de AI-infrastructuur, omdat de rekenkracht die nodig is om AI-modellen te ontwikkelen en uit te voeren, veel warmte genereert. 'Marktprognoses wijzen op een groei van 10 miljard dollar in 2024 tot 60 miljard in 2030 voor extra koeling; vloeistofkoeling zal naar verwachting een sleutelrol spelen in deze transformatie. Momenteel wordt die markt geschat op 2 tot 3 miljard dollar, maar ze zou tegen 2028 vertienvoudigen en 40% van de totale koelingsuitgaven van datacenters uitmaken.'

Met het oog op de toekomst besluit Guttag: 'Grote investeringen in de bijbehorende infrastructuur, gecombineerd met de snelle groei van data, versterken onze overtuiging dat AI vanuit beleggingsperspectief kansrijk blijft. Dat geldt niet alleen bij technologische leiders zoals NVIDIA en Microsoft, maar ook binnen het bredere ecosysteem van spelers en leveranciers van oplossingen.'

Gerelateerde berichten