State Street SPDR: Europese aandelen winnen terrein

State Street SPDR: Europese aandelen winnen terrein

29 juli 2025

Artificial Intelligence Aandelen Handelsconflict

De handelsovereenkomst tussen de VS en Europa brengt rust, maar volatiliteit blijft tot dusver de belangrijkste constante in 2025. Dat vraagt om een brede spreiding over sectoren. Binnen deze context ziet State Street Investment Management duidelijke kansen, met name in Europese sectoren die in het tweede kwartaal hun Amerikaanse tegenhangers wisten te overtreffen.

De hernieuwde belangstelling voor Europese aandelen, zichtbaar in brede indices én ETF-instroom, wijst op een structurele herwaardering. Sectoren zoals de Europese gezondheidszorg profiteren van het overwicht aan innovatieve, grootschalige farmabedrijven en bieden, ondanks het recente herstel in de VS, nog steeds aantrekkelijkere vooruitzichten.

Een aanjager van de sectorrotatie is de aanhoudende geopolitieke onrust. De recente escalatie tussen Israël en Iran leidde tot een stijging van de olieprijs en zette daarmee de energiesector in beweging. Tegelijkertijd zien we een structurele impuls vanuit kunstmatige intelligentie, die niet alleen techbedrijven ten goede komt. 'AI kan de winstgevendheid van de gezondheidszorg, industrie en nutsbedrijven aanzienlijk verhogen,' stelt Rebecca Chesworth, sector- en aandelenanalist bij State Street SPDR ETFs. 'Wij verwachten dat de grootste kans juist buiten de traditionele techbedrijven ligt, bij bedrijven die AI inzetten om infrastructuur en dienstverlening te verbeteren.'

De sectoren gezondheidszorg, informatietechnologie en nutsbedrijven combineren structurele groeidrijvers met defensieve eigenschappen. De doorbraak van AI en cloud computing versterkt de winstgroei, terwijl innovaties zoals de vernieuwing van het elektriciteitsnet, nieuwe geneesmiddelen en digitalisering zorgen voor duurzame waardecreatie. Daarbij komt dat alle drie de sectoren relatief weinig gevoelig zijn voor economische cycli, dankzij voorspelbare kasstromen en breed gespreide activiteiten. Technologie biedt sterk winstmomentum, terwijl de gezondheidszorg aantrekkelijk geprijsd is ten opzichte van het bredere marktgemiddelde.

'Welke sector op dit moment het best past, hangt af van de strategie van de belegger. Wie inspeelt op koersherstel, kiest voor technologie, dat in mei en juni aantrok op basis van sterke winstverwachtingen. Voor een defensieve positionering blijft de nutssector een solide keuze vanwege de stabiele kasstromen en lage volatiliteit. Contrair ingestelde beleggers kunnen hun voordeel doen met gezondheidszorg,  die ondanks haar structurele kracht nog niet volledig in koers is hersteld,' aldus Chesworth.

Gerelateerde berichten