Nuveen: Kwaliteitsaandelen tot bewijs winstgroei door AI is geleverd
Nuveen blijft voor de tweede helft van het jaar positief over aandelen, maar wil wel eerst bewijs zien dat investeringen in AI daadwerkelijk leiden tot winstgroei. Tot die tijd houdt de vermogensbeheerder een voorkeur voor kwaliteit.
Een andere voorwaarde die Global Investment Strategist Laura Cooper stelt aan meer blootstelling naar AI-aandelen, is dat de obligatiemarkt het extra aanbod van techreuzen goed blijft verteren zonder dat de kredietopslagen oplopen. Daarnaast moet de consument veerkracht tonen, nu de spaarquote is genormaliseerd en de energieprijzen weer oplopen.
'Zolang dit niet is bevestigd, gaat onze voorkeur uit naar kwaliteitsaandelen: bedrijven die hun dividend en kasstroom laten groeien en indirect profiteren van trends zoals elektrificatie en (her)industrialisatie.' Ook bepaalde softwarebedrijven noemt ze in dit kader interessant.
In Europa bieden banken en bedrijven in de defensie- en industriesector goede mogelijkheden voor spreiding. In opkomende markten ligt de focus op bedrijven die profiteren van veranderende toeleveringsketens of verbetering laten zien op het gebied van governance.
