Jennison: Stroomzekerheid nu grootste knelpunt AI-uitrol
Hoewel veel aandacht uitgaat naar de levering van halfgeleiders en cloudinfrastructuur, is de leveringszekerheid van stroom nu het grootste knelpunt bij de verdere uitrol van AI, zegt Rebecca Irwin, Portfolio Manager bij Jennison.
"In de VS is een structurele verschuiving gaande die grotendeels wordt gedreven door de snelle groei van het aantal datacenters om AI-processen te ondersteunen. Deze enorme stroomvraag zet traditionele energieopwekking, vooral door gascentrales, weer helemaal op de kaart."
Gasturbines
De levering van gasturbines kent echter een aantal bottlenecks. De gasturbinemarkt is zeer geconcentreerd: slechts drie grote spelers maken er de dienst uit. De productiecapaciteit is voor de komende jaren volledig gereserveerd en de orderboeken lopen door tot diep in dit decennium. Voor sommige leveringen wordt al over 2030 gesproken. Irwin:"Zelfs op volle capaciteit kunnen de drie grootste fabrikanten van gasturbines niet genoeg bijdragen om in de snelgroeiende stroombehoefte van AI-datacenters te voorzien.”
Dit structurele tekort biedt volgens haar duidelijke kansen voor alternatieve energieoplossingen, zoals decentrale energieopwekking en brandstofcellen.
Ondanks deze uitdagingen blijft AI de belangrijkste aanjager voor de wereldwijde aandelenmarkten, vervolgt Irwin. “De kapitaaluitgaven van toonaangevende AI-bedrijven zijn ongekend hoog. Tegen het eind van dit decennium kan het overgrote deel van de totale vraag naar datacenter-capaciteit AI-gedreven zijn. Dit versnelt de overstap naar chiplet-architectuur, een betere integratie op systeemniveau en bredere ontwerpinnovatie."
Halfgeleiders
Het zorgt er ook voor dat de vraag naar geavanceerde logische chips, geheugenchips met een hoge bandbreedte en netwerkchips ‘robuust’ blijft. Cruciaal hierbij is dat de cashflow van de techreuzen het grootste deel van de uitrol financiert.
"Financieringsbeperkingen spelen momenteel geen rol van betekenis, en zowel de investeringen als de vraag naar AI-producten versnellen”, aldus Irwin. "De fundamentele aanjager is de rekenintensiteit. De honger daarnaar blijft onverzadigbaar zolang het token-volume en de complexiteit van AI-modellen blijven groeien."
