Nuveen: Oliemarkt normaliseert waarschijnlijk pas in 2027
De oliemarkt zal waarschijnlijk pas in 2027 volledig normaliseren, zelfs als de Straat van Hormuz de komende weken weer volledig toegankelijk wordt.
Volgens Joost Bergsma, Global Head of Clean Energy bij Nuveen Infrastructure, kunnen beleggers zich daardoor opnieuw gaan instellen op het risico van aanhoudende energiegedreven prijsdruk. Dat versterkt de toch al sterke investeringscase voor hernieuwbare energie. De Europese beleidsreactie op deze nieuwe energieschok zal de energietransitie naar verwachting verder versnellen. Die beweging is sinds 2022 al duidelijk ingezet.
'De ontwikkeling in Duitsland laat goed zien hoe snel de markt verandert. De geïnstalleerde zonne-energiecapaciteit is bijna verdubbeld, van 61 GW in 2022 naar 107 GW in 2026. Wind op land groeide in dezelfde periode van 57 GW naar 64 GW. De huidige crisis zal de politieke wil waarschijnlijk verder aanscherpen. Op EU-niveau wordt actief gekeken naar maatregelen om vergunningprocedures te versnellen, het elektriciteitsnet uit te breiden en raamwerken voor corporate power purchase agreements te verruimen.'
In april kondigde de EU formeel het Accelerating Clean Energy-raamwerk aan. De Europese Commissie presenteert naar verwachting deze zomer het Electrification Action Plan. Daarmee wil de EU de omslag naar lokaal opgewekte schone energie in elektriciteit, transport en industrie versnellen. De koppeling tussen decarbonisatie en energieonafhankelijkheid kan op dit moment rekenen op uitzonderlijk breed politiek draagvlak.
Volgens Bergsma profiteren verschillende segmenten binnen schone energie structureel van deze ontwikkeling. 'Een beter geïntegreerd Europees elektriciteitsnet is een expliciete beleidsprioriteit. De komende wetgevingsvoorstellen van de Commissie over netwerkkosten laten zien dat netinvesteringen niet alleen worden gestimuleerd, maar ook beter worden beloond. Daarnaast kan het versneld moderniseren van grote windparken, offshore windparken en waterkrachtcentrales extra productiecapaciteit opleveren, terwijl bestaande infrastructuur optimaal wordt benut.'
Ook Battery Energy Storage Systems, of BESS, staan volgens Bergsma voor een sterke groeifase. 'Naarmate het aandeel niet-regelbare hernieuwbare energie toeneemt, groeit ook de behoefte aan opslag, het opvangen van volatiliteit en het inspelen op piekvraag. BESS is niet langer een bijrol in de energietransitie, maar ontwikkelt zich tot een centrale pijler onder de weerbaarheid van het elektriciteitsnet.'
Tot slot verwacht Bergsma dat duurzame brandstoffen en biogas een stevige beleidsimpuls krijgen, omdat de EU ook sectoren wil verduurzamen waar directe elektrificatie lastig blijft.
