Columbia Threadneedle: Deze bedrijven maken verdere groei AI mogelijk

27 november 2025

Nu de uitrol van kunstmatige intelligentie (AI) en datacenters in hoog tempo versnelt, blijkt dat verdere groei vraagt om forse uitbreiding van de benodigde infrastructuur.

Volgens Natalia Luna, senior beleggingsanalist bij Columbia Threadneedle, wordt nu duidelijk welke ondernemingen in staat zijn om duurzame groei te behouden. Bedrijven die het hoge energie- en waterverbruik van datacenters helpen oplossen zoals TSMC uit Taiwan en het Amerikaanse Vertiv, staan volgens haar aan “de frontlinie van de innovatie die nodig is om de sector te blijven ondersteunen”, en worden daarmee steeds belangrijker binnen de waardeketen.

Stroom- en waterverbruik bepalen tempo van AI-groei

De enorme expansie van datacenters leidt tot een sterke stijging van de elektriciteitsvraag. Volgens interne ramingen van Columbia Threadneedle kan dit in 2030 meer dan 20% van het totale Amerikaanse stroomverbruik vertegenwoordigen.

“Dat zorgt op korte termijn voor een stijging van de emissies, al blijft de uiteindelijke impact afhankelijk van zowel hogere uitstoot uit fossiele bronnen als van de efficiëntiewinsten die AI elders in de economie kan realiseren”, stelt Luna. Ze schat dat de toename van de emissies door de datacenters neerkomt op een stijging van enkele procentpunten in de totale Amerikaanse CO₂-uitstoot.

Hyperscalers reageren door fors te investeren in schonere energie. Luna wijst op de recordaantallen van langlopende stroomafnamecontracten voor hernieuwbare energie en op groeiende investeringen in opslagcapaciteit, CO2-afvang en een nieuwe golf van nucleaire energie, waaronder in kleine modulaire reactoren.

Tegelijkertijd richten chipbedrijven zoals Nvidia zich op hogere energie-efficiëntie: de overstap van CPU’s naar GPU’s kan volgens het bedrijf jaarlijks meer dan 40 terawattuur besparen, vergelijkbaar met het elektriciteitsverbruik van miljoenen Amerikaanse huishoudens. Ook innovaties in datacenters zelf, zoals geavanceerde koelsystemen, modulaire bouw en AI-gestuurde energieregeling, kunnen bijdragen aan een efficiënter stroomverbruik.

Ook water is een steeds belangrijkere factor in de groeidynamiek van AI. Luna: “Water is nodig voor chipfabricage, koeling voor datacenters, en energieopwekking. Eén hyperscale datacenter kan jaarlijks tot 1,8 miljard gallons (1 gallon is 3,8 liter) water verbruiken, terwijl minder dan een derde van de exploitanten dit rapporteert.

Tegelijk staan veel datacenters in regio’s met hoge of extreme waterschaarste: geschat wordt dat 58% van de Amerikaanse locaties zich in dergelijke gebieden staat, wat de druk op lokale gemeenschappen en vergunningstrajecten vergroot.” Volgens Luna moeten energie- en watergebruik daarom altijd in samenhang worden beoordeeld, zeker in droge regio’s waar alternatieve koelsystemen of gezuiverd afvalwater een grotere rol zullen spelen.

De sleutelspelers achter verdere groei

Uit Luna’s onderzoek komt een reeks bedrijven naar voren die oplossingen ontwikkelen voor deze knelpunten: “Schneider Electric, Eaton en Trane Technologies behoren tot de voortrekkers op het gebied van energie- en koelefficiëntie in datacenters. TSMC is wereldwijd koploper in waterrecycling binnen chipproductie. Daarnaast spelen Vertiv, Ecolab, Veolia, Xylem en Tetra Tech een belangrijke rol in koeling, waterbehandeling en het hergebruik van afvalwater."

Ook geïntegreerde nutsbedrijven profiteren van de toenemende vraag naar hernieuwbare energie en opslagcapaciteit, terwijl de groeiende investeringen in nucleaire technologie kansen creëren voor bedrijven met exposure naar uranium of reactorbouw.

Luna concludeert dat de enorme energie- en waterbehoefte van AI grote uitdagingen met zich meebrengt, maar tegelijk duidelijk maakt welke bedrijven essentieel worden om verdere groei mogelijk te maken. Ondernemingen die deze bottlenecks verlichten, spelen volgens haar een steeds centralere rol in het AI-ecosysteem.