Bain & Company: Gebrek aan liquiditeit stuwt opmars stablecoins
Stablecoins ontwikkelen zich in hoog tempo van hulpmiddel voor cryptohandel tot essentiële infrastructuur voor het wereldwijde financiële systeem. Banken en multinationals zoeken steeds nadrukkelijker naar snellere manieren om liquiditeit grensoverschrijdend te verplaatsen in een economie die 24 uur per dag doordraait.
Volgens recent onderzoek door Bain & Company kampt de wholesale bankensector nog altijd met een groot frictieprobleem: Kapitaal zit vast in trage afwikkelingsprocessen, versnipperde valutamarkten en operationele vertragingen tussen verschillende tijdzones. Dagelijks wordt er $9,6 biljoen verhandeld op de valutamarkten, waarvan een groot deel nog steeds afhankelijk is van batchverwerking, afkapmomenten en vooraf gefinancierde rekeningen.
Wat begon als de technische infrastructuur achter de handel in digitale activa, is uitgegroeid tot een strategische prioriteit voor de toekomst van internationaal betalingsverkeer. Stablecoins en getokeniseerde deposito’s werden steeds vaker ingezet als zogeheten 'liquidity mobility layers', digitale cashinstrumenten die direct grensoverschrijdend kunnen worden verplaatst zonder afhankelijk te zijn van het traditionele correspondentbankensysteem.
De verschuiving wordt niet gedreven door speculatie, maar door de groeiende kloof tussen een wereldeconomie die dag en nacht draait en financiële infrastructuur die nog grotendeels is ingericht op kantooruren van banken. Doordat valutamarkten slechts vijf en een halve dag per week geopend zijn, beperken afwikkelingsgaten de flexibiliteit van hedgeposities.
Bain verwacht dat de wereldwijde markt voor stablecoins tegen 2030 met een factor vijf tot twaalf zal groeien. Financiële instellingen zetten daarbij in op het terugdringen van ongebruikte liquiditeit, het versnellen van transactieverwerking en het efficiënter inzetten van kapitaal.
