LFDE: Van momentum naar gericht beleggen
De eerste helft van het jaar draaide vooral om het volgen van sterke markttrends. In de tweede helft van het jaar wordt het waarschijnlijk voor beleggers belangrijker om kritischer te kijken welke bedrijven echt waarde bieden. Zij doen er goed aan te zoeken naar ondernemingen die een combinatie bieden van sterke vooruitzichten, gezonde financiën, kwaliteit en duurzame groei. Dat meent Michel Saugné, CIO van LFDE.
De beurzen zijn de eerste zes maanden van 2026 sterk gestegen, geholpen door de opkomst van kunstmatige intelligentie, veel beschikbare liquiditeit en het vermogen van markten om geopolitieke onzekerheden op te vangen. Toch verandert het beeld. Achter de hoge beursstanden wordt de markt minder gedreven door een paar populaire thema’s en grote trends.
De beurzen zijn de eerste zes maanden van 2026 sterk gestegen, geholpen door de opkomst van kunstmatige intelligentie, veel beschikbare liquiditeit en het vermogen van markten om geopolitieke onzekerheden op te vangen. Toch verandert het beeld. Achter de hoge beursstanden wordt de markt minder gedreven door een paar populaire thema’s en grote trends.
Beleggers zullen daarom meer moeten letten op zaken als winstgroei, waarderingen, sterke financiële resultaten en het vermogen van bedrijven om op lange termijn waarde te creëren. Het wordt belangrijk om onderscheid te maken tussen bedrijven met echte groeikansen en aandelen die vooral profiteren van tijdelijke populariteit.
Europa biedt opnieuw kansen
In een markt waarin minder aandelen de toon zetten, wordt het belangrijker om individuele bedrijven goed te selecteren. Europese aandelen zijn lange tijd minder populair geweest bij beleggers, waardoor de waarderingen aantrekkelijker zijn geworden. Nu de economische vooruitzichten verbeteren, kunnen nieuwe kansen ontstaan.
Dit geldt vooral voor kleinere bedrijven (smallcaps), die de afgelopen jaren achterbleven maar mogelijk aan een inhaalbeweging beginnen. Ook kwalitatief sterke bedrijven kunnen interessant worden, omdat hun waarderingen na een moeilijke periode weer aantrekkelijker zijn geworden. Een sterkere dollar kan bovendien Europese exportbedrijven helpen.
Ook sommige luxebedrijven laten tekenen van herstel zien. Een vernieuwde creatieve koers bij grote modemerken helpt de aantrekkingskracht van deze bedrijven opnieuw te vergroten. Europese banken blijven eveneens interessant. Zij profiteren van hogere rente-inkomsten, sterke balansen en goede winstgevendheid. Daarnaast kunnen zij voordeel halen uit kostenbesparingen, efficiëntere bedrijfsvoering en de toepassing van kunstmatige intelligentie.
Ook obligaties kunnen weer aantrekkelijker worden, vooral in Europa. Dalende energieprijzen kunnen de inflatie verder afremmen, waardoor centrale banken mogelijk meer ruimte krijgen om de rente te verlagen.
Kansen buiten Europa
Naast Europa blijven er wereldwijd interessante beleggingsthema’s. De verdere groei van kunstmatige intelligentie vraagt bijvoorbeeld om grote investeringen in technologie en infrastructuur. Ook grondstoffen die nodig zijn voor de energietransitie en technologische ontwikkeling worden steeds belangrijker.
Japan verdient volgens LFDE eveneens aandacht. De gevolgen van de renteverhogingen door de Japanse centrale bank lijken grotendeels verwerkt in de koersen. Tegelijkertijd blijven Japanse bedrijven sterk en zorgen hervormingen binnen bedrijven voor betere vooruitzichten. Door hogere investeringen, efficiënter gebruik van kapitaal en meer interesse van internationale beleggers krijgt de Japanse markt opnieuw een belangrijkere rol in wereldwijde portefeuilles.
Selectie wordt belangrijker
In deze marktomgeving wordt het steeds belangrijker om gericht te beleggen. Niet langer zullen vooral de grote markttrends of bekende indices het rendement bepalen, maar de keuze voor de juiste bedrijven.
Beleggers doen er daarom goed aan te zoeken naar ondernemingen die een combinatie bieden van sterke vooruitzichten, gezonde financiën, kwaliteit en duurzame groei. De komende periode draait minder om blind meegaan met de markt en meer om het vinden van de bedrijven die echt het verschil kunnen maken.