Young Professionals: Isabelle Schleicher (ING)
De wereld waarin beleggers opereren is in korte tijd complexer en onvoorspelbaarder geworden. Geopolitieke spanningen, technologische ontwikkelingen en structurele transities bepalen steeds nadrukkelijker de agenda. Financial Investigator vroeg aan young professional Isabelle Schleicher, Private Markets Associate bij ING, hoe zij deze ontwikkelingen ervaart in haar dagelijkse werk.
Door Daan Nijssen
Welke internationale ontwikkeling heeft momenteel de meeste invloed op jouw dagelijkse werk, en hoe?
‘De internationale ontwikkeling die momenteel de grootste invloed heeft op mijn werk in de fondsselectie voor private markets is de introductie van ELTIF 2.0. Deze Europese regelgeving stimuleert de toestroom van kapitaal naar langetermijninvesteringen en versterkt toezicht en transparantie binnen niet-beursgenoteerde beleggingscategorieën zoals private equity, private credit en infrastructuur. Wij zien een verschuiving in de markt, waarbij particuliere beleggers toegang krijgen tot een breder beleggingsuniversum, wat nieuwe mogelijkheden biedt voor diversificatie en decorrelatie van portefeuilles.
(Semi-)institutionele partijen alloceren al lang een substantieel deel van hun vermogen naar private equity. In mijn onderzoek naar asset allocatie bij family offices zag ik dat deze professionele beleggers vaak een buy-and-hold strategie en een generatie-overstijgende horizon hanteren, en daarmee gemiddeld tot een derde van hun portefeuille in private markten investeren. Deze expertise en langetermijnvisie wil ik ook toegankelijk maken voor individuele beleggers.
Wij zien een verschuiving in de markt, waarbij particuliere beleggers toegang krijgen tot een breder beleggingsuniversum.
Om dit te realiseren is het essentieel om de unieke factoren van private markets nog beter uit te werken en structureel te integreren in portefeuilleconstructie, met aandacht voor verschillen in structuur en liquiditeit. Er zijn verdere stappen nodig op het gebied van benchmarking, datavoorziening, portefeuilledoorlichting en rendementsberekening. Evergreenfondsen brengen ons hier met hun doorlopende karakter en verhandelbaarheid (binnen grenzen), al een belangrijke stap dichterbij.
Mijn doel is uiteindelijk te werken vanuit een ‘total portfolio view’, en dat op basis van diepgaande gesprekken tussen adviseur en klant een portefeuille geconstrueerd wordt die precies aansluit bij de positie waar je op het risico-rendementsspectrum wilt zitten, en met een daarbij passende investment horizon. Een gebalanceerd samenspel tussen publiek en privaat zal dit mogelijk maken.’
Lees hier de special in Financial Investigator magazine
