Monex: May zingt 'I will survive' na aankondiging motie van wantrouwen
Monex: May zingt 'I will survive' na aankondiging motie van wantrouwen
Hieronder volgt een commentaar in het Engels van Bart Hordijk, valuta-analist bij Monex Europe, op de aankondiging dat een motie van wantrouwen geïnitieerd kan worden tegen het leiderschap van premier May. May toonde zich uitermate strijdbaar in haar reactie op het feit dat de benodigde 48 brieven zijn verzameld voor de motie van wantrouwen. Voor nu houdt het pond zich redelijk stabiel, omdat het verre van zeker is dat ze ook daadwerkelijk wordt weggestemd. Sterker nog, ze kan deze stemming ook winnen, wat haar mandaat om te strijden voor haar Brexit deal versterkt. Extreme uitkomsten voor de Brexit (geen deal, of zelfs helemaal geen Brexit) zijn echter wel waarschijnlijker geworden, wat betekent dat het nog niet voorbij is met de volatiliteit voor het pond.
Hieronder volgt een commentaar in het Engels van Bart Hordijk, valuta-analist bij Monex Europe, op de aankondiging dat een motie van wantrouwen geïnitieerd kan worden tegen het leiderschap van premier May. May toonde zich uitermate strijdbaar in haar reactie op het feit dat de benodigde 48 brieven zijn verzameld voor de motie van wantrouwen. Voor nu houdt het pond zich redelijk stabiel, omdat het verre van zeker is dat ze ook daadwerkelijk wordt weggestemd. Sterker nog, ze kan deze stemming ook winnen, wat haar mandaat om te strijden voor haar Brexit deal versterkt. Extreme uitkomsten voor de Brexit (geen deal, of zelfs helemaal geen Brexit) zijn echter wel waarschijnlijker geworden, wat betekent dat het nog niet voorbij is met de volatiliteit voor het pond.
Theresa May’s speech had a strong ring of “I will survive” by Gloria Gaynor to it as she refused to step aside and made a final stand to pitch herself as the only reasonable alternative. Any other option would mean delaying, or even stopping Brexit she claimed, appealing to both businesses who want to avoid further uncertainty and Brexiteers that fear Brexit may potentially not happen after all. Sterling so far backs up the brave tune May sets in by at least not selling off for now - despite the increased uncertainty the leadership challenge brings.
The fact there are enough letters in to trigger a vote of no confidence doesn’t mean a vote of no confidence will claim a majority by the end of the day. In fact, if she wins the vote of no confidence her mandate may actually be strengthened which can help her to make another push in Parliament for her Brexit deal, potentially while she can also wave extra amendments granted to her by European leaders to comfort Brexiteer concerns the Irish border backstop option will keep Northern-Ireland in the EU customs union indefinitely.
That the scenario of a stronger mandate for May is not unlikely is probably the reason why sterling hasn’t sold off now. Yet, as the chances of a delay in the Brexit process increase as May is preoccupied by this, while there is still no majority for any Brexit scenario in the Parliament at the moment, we may not have seen the bottom for sterling just yet. Given that extreme scenarios (no deal, or not even a Brexit) have gotten more likely one thing we can be sure of is that volatility on sterling is there to stay for the coming weeks.