Schroders: Opkomende markten zijn al 20 jaar in ontwikkeling - welke EM-landen zijn in de toekomst interessant voor beleggers?
Schroders: Opkomende markten zijn al 20 jaar in ontwikkeling - welke EM-landen zijn in de toekomst interessant voor beleggers?
Het groeipotentieel van de opkomende markten is een belangrijk thema voor beleggers. Aandelen uit deze regio spelen een belangrijke rol om de beleggingsdoelen te behalen. Maar de MSCI EM Index is in de loop der jaren fors gewijzigd in samenstelling. Juist de veranderingen onderstrepen volgens Schroders waarom een actieve benadering bij deze beleggingscategorie van belang is. De index zal de komende jaren ook niet statisch blijven. Daarnaast zijn de aandelen uit opkomende markten verre van efficiënt, wat kansen biedt voor actieve beleggers.
Het groeipotentieel van de opkomende markten is een belangrijk thema voor beleggers. Aandelen uit deze regio spelen een belangrijke rol om de beleggingsdoelen te behalen. Maar de MSCI EM Index is in de loop der jaren fors gewijzigd in samenstelling. Juist de veranderingen onderstrepen volgens Schroders waarom een actieve benadering bij deze beleggingscategorie van belang is. De index zal de komende jaren ook niet statisch blijven. Daarnaast zijn de aandelen uit opkomende markten verre van efficiënt, wat kansen biedt voor actieve beleggers.
20 jaar aan transformatie
Schroders kijkt naar de ontwikkelingen die de MSCI EM Index de laatste 20 jaar heeft ondergaan. De transformatie van de opkomende markten valt op. Eenvoudig gesteld zijn opkomende markten de landen met een hoge potentiële economische groei en hoger beleggingsrendement. Maar dat gaat gepaard met grotere risico’s op politiek en juridisch vlak, en ook operationeel. Deze landen worden gekenmerkt door een groeiende middenklasse en stijgende welvaart, evenals positieve demografische en spaartrends.
De relevantie van opkomende markten als beleggingscategorie is voor beleggers de laatste 20 jaar ook toegenomen. Maakten bedrijven uit opkomende landen in 1998 nog maar 4% van de MSCI World index uit, ondertussen is dat toegenomen tot 11%.
Chinees zwaargewicht
Eind september bestond de MSCI EM Index uit 24 landen, waarvan China met 31% de zwaarste weging heeft, gevolgd door Zuid-Korea (15%) en Taiwan (12%). Aan de andere kant van het spectrum staat Pakistan met een weging van 0,1%. Gekeken naar sectoren dan wegen momenteel Financials (23,2%) en IT (26,9%) het zwaarste.
De samenstelling van landen en hun weging zijn in de loop van de jaren ook fors veranderd. Opvallend is de spectaculaire opkomst van China