30 januari 2012
Fondsintroductie: Fidelity biedt stabiel rendement gecombineerd met groeiende inkomsten in volatiele tijden

Fidelity Worldwide Investment introduceert een nieuw fonds dat erop gericht is beleggers die op zoek zijn naar bescherming tegen inflatie en stabiele vermogensgroei, een jaarlijkse opbrengst van 3,6% te bieden, die eens per kwartaal zal worden uitgekeerd. Het Fidelity Funds - Global Dividend Fund belegt in ondernemingen die een stabiel en consequent dividend uitbetalen en een sterk businessmodel hebben. Dit biedt beleggers de mogelijkheid te profiteren van goede, regelmatige inkomsten in een tijd waarin de rente op geldmarktproducten op een historisch laag niveau staat en zelfs lager is dan de inflatie. Dividendaandelen presteren op dit moment zeer gunstig ten opzichte van obligatiefondsen en deze situatie zal naar verwachting nog enige tijd aanhouden.

“Bezorgdheid over de problemen in de eurozone en ongemak over de wereldwijde recessie zetten beleggers ertoe aan meer op zoek te gaan naar veiligheid en regelmatige, stabiele inkomsten”, zegt Dan Roberts, fondsbeheerder van het nieuwe Fidelity Funds - Global Dividend Fund. “Mijn fonds is erop gericht om in het huidige aanhoudend onzekere marktklimaat aan deze behoefte tegemoet te komen. Het Fidelity Funds - Global Dividend Fund is gericht op stabiele groei op de lange termijn bij een lagere volatiliteit dan de brede markt en een groei van de dividendinkomsten die hoger ligt dan de inflatie. Om dit doel te bereiken belegt het fonds in ondernemingen die duurzame dividendgroei bieden, gecombineerd met een goede ‘veiligheidsmarge’ in de vorm van een gezonde balans en ondersteund door de waarderingen. Over de langere termijn bezien ligt de koersontwikkeling van ondernemingen met een sterke dividendgeschiedenis doorgaans boven het marktgemiddelde en aandelen van deze ondernemingen zijn doorgaans minder volatiel dan de totale aandelenmarkt. Dit betekent dat beleggers die de inkomsten niet direct nodig hebben, het dividend kunnen herbeleggen om een totaalrendement te bereiken dat naar verwachting minder volatiel zal zijn en een lager risico zal dragen dan de bredere aandelenmarkt.”

Het Fidelity Funds - Global Dividend Fund keert de inkomsten eens per kwartaal uit. De beoogde uitkering bedraagt 3,6% per jaar. Dit betekent dat de inkomsten boven het huidige rendement op bedrijfsobligaties liggen en aanzienlijk hoger zijn dan de rente-inkomsten van geldmarktproducten. Een combinatie van potentiële vermogensgroei en inkomstengroei onderscheidt het Fidelity Funds - Global Dividend Fund van al bestaande dividendfondsen. De beheerder heeft bovendien maximale vrijheid bij het selecteren van de ondernemingen waarin hij belegt, omdat het fonds ongebonden is. Dit betekent dat de landen- en sectorpositionering van het fonds aanzienlijk kan afwijken van de MSCI All Country World Index. De beheerder belegt in ondernemingen op grond van hun specifieke verdiensten en niet louter omdat ze deel uitmaken van de benchmarkindex.

Het beste van twee werelden: stabiele inkomsten en potentiële vermogensgroei

“Beleggers moeten goed nadenken wanneer ze in 2012 en de jaren daarna willen profiteren van een sterk rendement dat boven de inflatie uitkomt”, zegt Dominic Rossi, Fidelity´s Global Chief Investment Officer voor aandelen. “De schuldencrisis in de ontwikkelde markten zal niet snel opgelost zijn en het rendement op liquiditeiten is zo laag dat ze na aftrek van inflatie vaak zelfs verlies opleveren. Dat betekent dat beleggers die nu naar inkomsten streven, weinig mogelijkheden hebben. Traditioneel kochten mensen aandelen met het oog op vermogensgroei, maar nu worden ze een instrument om inkomsten te genereren. In het huidige marktklimaat vormen aandelen die een hoog dividend opleveren het beste van twee werelden: regelmatige inkomsten en – mits de aandelen met zorg worden uitgekozen – potentiële vermogensgroei als de aandelenkoersen stijgen. Deze combinatie leidt tot betere rendementen en biedt beleggers enige vermogensbescherming, zowel in volatiele markten als wanneer het economische klimaat gunstiger is. Dit komt doordat dividend op de lange termijn ook een sleutelrol speelt in het totaalrendement. Zo ligt de opbrengst van de aandelen in de MSCI All Companies World Index op dit moment 2% onder de waarde van tien jaar geleden, maar het totaalrendement, waarin ook de opgetelde dividenden zijn inbegrepen, ligt 25% hoger.”

Paul van Olst, Head of Distribution van Fidelity Worldwide Investment in Nederland voegt hieraan toe: “Aandelen die een hoog dividend genereren, zijn in het huidige marktklimaat aantrekkelijker dan sinds lange tijd. Naar mijn mening is dit echt het juiste moment om te beleggen in een dividend- of inkomstenfonds. Daarom vullen we ons bestaande aanbod van regionale dividendfondsen, die gericht zijn op de Aziatische en Europese markten, nu aan met het Fidelity Funds - Global Dividend Fund.”

Tot nu toe concentreerden de meeste dividendfondsen zich op de Europese aandelenmarkten. Dit betekent dat er in de huidige wereldwijde markt nog veel onbenutte kansen liggen, die geboden worden door succesvolle ondernemingen. Net iets minder dan 550 ondernemingen in de MSCI World All Country Index genereren een dividendrendement dat boven de 4% ligt. Nog niet eens de helft van de ondernemingen in de MSCI Europe haalt dit percentage. Alleen al in de VS hebben bijna 100 ondernemingen hun dividend in de afgelopen 25 jaar consequent verhoogd, zodat ze voor hun beleggers een aanhoudende stroom inkomsten hebben opgeleverd. Wereldwijd ligt het dividendrendement boven het gemiddelde van de afgelopen 51 jaar en ook voor 2012 worden opnieuw bovengemiddelde dividenden verwacht. “Het Fidelity Funds - Global Dividend Fund biedt beleggers op dit moment een combinatie van vermogens- en inkomstengroei. Het neemt aandelen niet alleen in portefeuille vanwege hun hoge yields, aangezien die ook een groter vermogensrisico met zich meebrengen. Het zoekt daarom een balans tussen aandelen die vandaag een hoog dividendrendement opleveren en aandelen met potentiële dividendgroei in de toekomst,” legt van Olst uit.

Langdurige ervaring met dividendfondsen en wereldwijde research

Het fonds is ongebonden, zodat de beheerder volkomen vrij is om waar hij maar wil te zoeken naar bovengemiddeld dividendrendement en dividendgroei. Een belangrijk element van de strategie die Dan Roberts volgt, is dat hij zich doelbewust verre houdt van ondernemingen die alleen tijdelijk een hoog dividend uitkeren, als het risicoprofiel van de portefeuille als gevolg daarvan zou stijgen.

Terwijl dividendfondsen vaak sterk de nadruk leggen op de meer defensieve marktsectoren, streeft het Fidelity Funds - Global Dividend Fund naar een evenwichtigere verdeling van de aandelen die uit het wereldwijde universum geselecteerd worden. De beleggingen concentreren zich primair op large caps, met een gemiddelde marktkapitalisatie van USD 29,2 miljard. In het selectieproces wordt sterk gelet op gezonde balansen, duurzame dividenduitkering en de huidige waarderingen. Aandelen in één onderneming vertegenwoordigen in het algemeen 1 tot 4 procent van de waarde van het fonds en worden naar verwachting gemiddeld enkele jaren aangehouden. In totaal bevat de portefeuille ca. 50 beursgenoteerde ondernemingen uit de hele wereld. Dit relatief lage aantal namen komt voort uit de doelgerichte stockpicking-strategie van de fondsbeheerder en onderscheidt dit fonds van soortgelijke producten die door andere vermogensbeheerders worden aangeboden en die vaak in aanzienlijk meer ondernemingen beleggen.

Bij de opbouw van de portefeuille van het Fidelity Funds - Global Dividend Fund bestaat de eerste fase uit de voorselectie van 180 tot 200 aantrekkelijke ondernemingen uit een totaal wereldwijd universum van ca. 2.500 aandelen. In de volgende fase wordt voor elk van deze ondernemingen een fundamentele analyse uitgevoerd. Hierbij wordt de fondsbeheerder ondersteund wordt door Fidelity’s grote wereldwijde researchnetwerk, dat ondernemingen in alle regio’s en sectoren onder de loep neemt en ca. 92 procent van de wereldwijde marktkapitalisatie volgt. Dan Roberts heeft ruim tien jaar ervaring in het selecteren van hoog-dividendaandelen met een sterk groeipotentieel.