19 september 2011
Nieuw fonds beoogt mogelijkheden voor reëel rendement te benutten die ontstaan door veranderingen in de wereldeconomie.

De toonaangevende vermogensbeheerder PIMCO heeft het PIMCO GIS Global Advantage Return Fund geïntroduceerd. Dit fonds biedt beleggers de mogelijkheid een reëel rendement te realiseren, door de “beta” van een solide benchmark – de PIMCO Global Advantage ™ Inflation-Linked Bond Index (GLADI ILB) – te combineren met een actieve beleggingsstrategie. Deze strategie maakt gebruik van PIMCO’s economische vooruitzichten voor de wereldeconomie en de bewezen expertise op het gebied van het beoordelen van wereldwijde inflatiegerelateerde obligaties. Fondsbeheerder is Mihir Worah, managing director en hoofd van het Real Return portefeuillemanagementteam van PIMCO.

Passend bij de structurele veranderingen die plaatsvinden in de wereldeconomie, maakt het PIMCO GIS Global Advantage Real Return Fund gebruik van een innovatieve,  naar BBP-gewogen index: GLADI ILB. Met deze benchmark kunnen de posities van beleggers in inflatiegerelateerde obligaties, en de mate waarin uitgevende landen beter in staat zijn hun schuldverplichtingen na te komen, beter op elkaar worden afgestemd. Bovendien ondervangt de benchmark de nadelen van traditionele indices die enkel gebaseerd zijn op gewogen marktkapitalisatie. Een belangrijke eigenschap van een traditionele, naar marktkapitalisatie gewogen index, is dat hij sterk overwogen is in landen met hoge schulden en hoge uitstaande betalingsverplichtingen. De GLADI ILB index baseert de keuze voor een land daarentegen op het nationaal inkomen (BBP) en de mate waarin een land aan zijn schuldverplichtingen kan voldoen.

“In het huidige snel veranderende economisch landschap, waarin bezorgdheid over de kredietwaardigheid van landen de boventoon voert, zijn groei en inflatie per regio verschillend en grijpen centrale banken naar onconventionele middelen. Juist in deze tijd neemt de behoefte toe aan een strategie die de mogelijkheden op reëel rendement beter kan benutten en de risico’s van traditionele indexbenaderingen kan verminderen”, zegt Worah.

De benchmark van deze strategie biedt een meer responsieve en robuustere aanpak van inflatiebescherming door inflatiegerelateerde obligaties van zowel ontwikkelde als opkomende landen aan te houden, die bovendien gekozen worden na een zorgvuldige toetsing met liquiditeits- en kwaliteitsfilters.

Het fonds is toegevoegd aan PIMCO’s Global Investor Series (GIS), die volgens de UCITS-richtlijnen is opgesteld. Dit in Dublin geregistreerde fondscomplex omvat nu 43 subfondsen met £52 miljard (€57 miljard, $83 miljard) aan beheerd vermogen vanaf 30 juni 2011.  Beleggers krijgen toegang tot een breed scala aan beleggingscategorieen, van de meer traditionele wereldwijde en regionale vastrentende fondsen tot bedrijfsobligatieportefeuilles, asset-allocatie en alternatieve beleggingsmogelijkheden. De fondsen zijn toegankelijk in diverse aandelenklassen en in verschillende valuta’s, afhankelijk van de wensen van de belegger.

Het PIMCO GIS Global Advantage Real Return Fund is beschikbaar voor institutionele en particuliere beleggers. Particuliere beleggers kunnen hiervoor terecht bij distributieplatforms en banken.