9 augustus 2011
Rendement juli 2011 -0,6%; Rendement sinds start +58,6%  

EValuation Capital Management B.V., een onafhankelijke vermogensbeheerder gevestigd te Amsterdam, maakt bekend dat het rendement van het EV Smaller Companies Fund voor juni 2011 -0,6 % bedraagt.

Sinds de oprichting in mei 2006 heeft het fonds een rendement behaald van +58.6% versus -14.0% voor de MSCI Europe Small Cap Index; bij een risico dat beduidend lager ligt dan het marktrisico (gemiddelde netto marktpositie 39%).  

Partners EValuation Capital Management: “Onzekerheid met betrekking tot de Griekse schuldencrisis en het politieke geschil tussen de Democraten en Republikeinen over de verhoging van het Amerikaans schuldenplafond hadden duidelijk hun invloed op de beurzen (daalden gemiddeld 3-4%). De tweede kwartaal bedrijfscijfers in de VS lijken tot dusver de verwachtingen van analisten te overtreffen, mede gesteund door een gunstige dollar. Echter, Europese bedrijven hebben juist door de zwakke dollar en aanhoudende stijgende grondstofkosten moeite positief te verrassen. Op het macro-economische front blijven de data gemengd. In de VS kwam het tweede kwartaal BBP onder verwachting uit (1.3% vs. 1,8% verwacht) en werd het cijfer over eerste kwartaal fors naar beneden bijgesteld (van 1,9% naar 0,4%). In Europa waren de meeste macro-data in lijn met de verwachtingen. De beurzen blijven onder invloed van het thema overheidsschulden en het ogenschijnlijk gebrek aan wilskracht bij politici om tot een echte structurele oplossing te komen. Zowel in Europa als ook de VS lijkt het motto ‘pappen en nathouden’ waardoor het probleem blijft voortslepen. Alhoewel EValuation Capital Management B.V. voor de wat langere termijn positief is voor de beurs (gelet op o.a. de waarderingen van bedrijven), lijken op korte termijn de risico’s relatief groot. EValuation Capital Management B.V. zal daarom vooralsnog een relatief lage netto marktpositie aanhouden.”