EV Smaller Companies Fund bekroont 5-jarig bestaan met gemiddeld jaarrendement van +11%

Rendement april 2011 +2,3%; Rendement sinds start +68.7%

EValuation Capital Management B.V., een onafhankelijke vermogensbeheerder gevestigd te Amsterdam, maakt bekend dat het rendement van het EV Smaller Companies Fund voor april 2011 +2,3% bedraagt.

Vijf jaar EV Smaller Companies Fund

Het EV Smaller Companies Fund bestaat exact vijf jaar en heeft sinds de start een rendement behaald van +69% wat overeenkomt met 11% rendement op jaarbasis. Over diezelfde periode daalde de MSCI Europe Small Cap Index met -7% en de AEX met -23%. Het fonds ging van start met een beheerd vermogen van €11m en is sindsdien gegroeid naar € 73m. Het fonds heeft zich zowel in een stijgende als in een dalende beurs bewezen. Over de afgelopen vijf jaar kende het fonds in positieve maanden voor de beurs een correlatie van 66% (er werd voor 2/3 meegedaan met de stijging op de beurs). In negatieve maanden was deze correlatie slechts 32% (er werd voor 1/3 meegedaan met een koersdaling op de beurs). Het rendement van 11% per jaar is behaald bij een risico dat beduidend lager ligt dan het marktrisico (de gemiddelde netto marktpositie bedroeg 52%).  

Partners EValuation Capital Management: “Het merendeel van de bedrijven in de VS en Europa heeft inmiddels gerapporteerd en weet over het algemeen de verwachtingen te overtreffen. Wel valt op dat bij een aantal bedrijven de snel stijgende grondstofprijzen beginnen te drukken op de marges. De beheerder blijft een voorkeur houden aan de ‘long’ kant voor bedrijven met ‘pricing power’, dus die in staat zijn prijsverhogingen door te berekenen aan hun eindklanten. De afgelopen maand bleven fusie- en overnameactiviteit onveranderd hoog. Gezien de liquiditeit langs de zijlijn en de waarderingen op de beurs, blijft de beheerder positief.”